Итоги курса

Повторим еще раз основные предположения и выводы из курса.

1. Рынок - это случайный процесс;
2. При постоянной торговле - важнее не вероятность оказаться в прибыли в отдельном трейде, а общее матожидание PnL;
3. ТА, паттерны, тейкпрофиты, стоплоссы - скорее всего, не работают;
4. Прогнозировать будущую цену нужно через распределение вероятностей. Т.е. допускаем, что цена может оказаться почти где угодно, но с разной вероятностью;
5. Отношение к риску задается через функцию полезности. Есть три основных варианта такого отношения: неприятие, безразличие и стремление;
6. Если мы выполнили предыдущие два пункта, то сможем легко найти оптимальную опционную позицию для открытия (или управление существующей). А также сможем вычислить оптимальную долю счета (optF), которую очень не рекомендуется превышать при торговле;
7. Если позиция показывает нулевое матожидание на нашем распределении (а тем более - отрицательное), то optF у нее = 0. Т.е. такую позицию не нужно открывать. А уже открытую - закрыть (если корректировками нельзя добиться положительного матожидания);
8. При отношении к риску - неприятие, оптимальная опционная позиция будет соответствовать относительной разности нашего распределения и рыночного;
9. Наиболее перспективный метод для построения собственного распределения - сценарный подход;
10. Лучше вычислять вероятности реализации того или иного сценария, используя байесовский подход, а не частотный.

    И под конец - итоговая концепция торговли случайностью:

    Не пытаемся точно угадать будущую цену или направление движения, а вступаем в широкий вероятностный спор с рынком.

    Если мы оказались точнее и дали больше вероятности той области, где произошла экспирация - наша ставка сыграет, и мы заработаем. Если рынок оказался точнее - то заберет нашу ставку.

     

    Рекомендуются к прочтению следующие книги:

    1. "Одураченные случайностью", Нассим Талеб
       Если сомневаетесь, что рынок - это случайный процесс.
    2. "Сигнал и шум. Почему одни прогнозы сбываются, а другие - нет.", Нейт Сильвер
       Про преймущество байесовского подхода к вероятности.
    3. "Новый подход к управлению капиталом", Ральф Винс
       Про optF и сценарное планирование
    4. "Опционы: Системный подход к инвестициям", С. Израйлевич, В. Цудикман
       Про эмпирическое и другие распределения вероятностей в торговле опционами