TrinityNZ - программа для опционов

Цены опционов и их характеристики вычисляются на основе модели Блека-Шоулса, если в качестве базового актива выбрана акция. Если же в качестве базового актива выбран фьючерс, то используется модель Блека. В блоке Калькулятор опционов есть возможность выбрать биномиальную модель CRR (Cox-Ross-Rubinstein) для вычисления характеристик опционов американского типа.

Предположение о будущем поведении цен базового актива можно задать либо в виде коэффициентов роста и волатильности в модели Блека-Шоулса, либо в виде нормального распределения в заданный момент времени.

В качестве ожидаемой доходности портфеля берется отношение математического ожидания цены портфеля на заданную дату и средств, затраченных на создание портфеля.

В качестве меры риска используется VAR (Value At Risk) на заданный момент времени.

Еще одной характеристикой портфеля является шанс выигрыша - вероятность в заданный момент времени получить прибыль.

значение безрисковой ставки на сегодняшний день
база опциона (акции, фьючерс)
тип дисконтирования (непрерывный, дискретный)
соотношение между точностью и скоростью вычислений (точные, средние, быстрые) .
режим просмотра результатов (простой, расширенный)
глубина стакана котировок для вычисления средневзвешенных по объемам цен предложений на продажу и на покупку.

Блок служит для арбитража с помощью синтетической облигации («покупка 1 контрактного лота акции» + «продажа 1 фьючерса»). То есть, «купить облигацию» означает «купить акции и продать фьючерс», продать облигацию означает «продать акции и купить фьючерс».
Под 1 контрактным лотом акций понимается число акций, составляющих специфицированный биржей фьючерсный контракт. Например, для РАО ЕЭС один контрактный лот равен 1000.

Состоит из анализа комбинаций ("покупка акций"+опционы) и выбора наименее рискованных из них.

покупка пут-опционов: стоимость портфеля равна (стоимость 1 контрактного лота акций) + (число опционов) * (стоимость опциона), затраты на хеджирование равны (число опционов) * (стоимость опциона)
продажа колл-опционов: стоимость портфеля равна (стоимость 1 контрактного лота акций) - (число опционов) * (стоимость опциона)

Состоит из анализа комбинации из одного или двух опционов на один базовый актив и выбора тех комбинаций, которые соответствуют установленному ограничению на доходность. Для дальнейшего сравнения комбинаций можно использовать такие характеристики как мера риска и шанс выйгрыша

Блок позволяет анализировать и прогнозировать на заданную дату характеристики так называемого минипортфеля, состоящего из набора позиций (акции, фьючерсы, опционы) на один базисный актив. Позиции можно задавать, редактировать, удалять. Минипортфель можно сохранять в файл специального формата и соответственно загружать из файла.

Вычисляются следующие характеристики портфеля:

стоимость создания позиции
стоимость реализации позиции
теоретическая стоимость позиции
доходность, VAR, шанс выигрыша на заданную дату
греки (производные теоретической стоимости позиции по разным параметрам)

Блок состоит из стандартных характеристик опционов:

котировки на покупку и продажу (лучшие или средневзвешенные по объемам, вычисленные по заданной глубине стакана котировок);
объем, по которому считалась средневзвешенная котировка (если был выбран способ расчета на основе стакана);
подразумеваемые волатильности (покупаемая и продаваемая)
справедливая цена опциона
греки (производные справедливой цены опциона по разным параметрам)

Этот блок стоит особняком, так как, в отличие от всех других блоков, никак не связан с котировками. Поэтому он полноценно работает и в режиме off-line, но требует существования исторических данных. Он служит для анализа/прогноза исторических данных, которые или могут находиться в отдельном Excel файле, или браться из директории с данными Метастока.

по ценовым временным рядам получать ряд доходностей и ряд волатильностей (последний может служить для оценки исторической волатильности, которую можно устанавливать в качестве параметра других блоков)
нахождение константного или линейного тренда
выделение тренда и/или колебаний с помощью метода "Гусеница"-SSA. Метод позволяет раскладывать ряд в сумму тренда, колебаний и шума, сглаживать ряды и, вообще говоря, подразумевает интерактивный анализ. В блоке Автопрогноз реализованы автоматические методы выделения тренда/колебаний
прогноз выделенного тренда/колебаний

Данный блок предназначен для подсчета корреляций между заданным ценовым рядом и набором других рядов. Также, как и блок Автопрогноза, этот блок никак не связан с котировками. Поэтому он полноценно работает и в режиме off-line, но требует существования исторических данных, которые загружаются из директории с данными Метастока.

Блок позволяет считать корреляции как между ценами, так и между рядами из доходностей, вычисляемых на основе выбранных ценовых рядов. При этом считаются и обычные корреляции, которые являются мерой линейной зависимости двух рядов, и ранговые корреляции, которые являются мерой монотонной зависимости двух рядов.