TRINITYNZ
Инновационная компания NZ
 
Инновации в торговле деривативами
 
  Главная TrinityNZ TrinityNZ О Компании
Описание программы
Скачать
Регистрация
Примеры
Полное описание программы.

Основные блоки и характеристики TrinityNZ, видеоролики

Теоретическая модель  
Общие параметры  
Блок арбитражера  
Блок хеджа
Блок спекулянта
Блок минипортфель
Калькулятор опционов
Автопрогноз  
Корреляции  

Теоретическая модель

Цены опционов и их характеристики вычисляются на основе модели Блека-Шоулса, если в качестве базового актива выбрана акция. Если же в качестве базового актива выбран фьючерс, то используется модель Блека. В блоке Калькулятор опционов есть возможность выбрать биномиальную модель CRR (Cox-Ross-Rubinstein) для вычисления характеристик опционов американского типа.

Предположение о будущем поведении цен базового актива можно задать либо в виде коэффициентов роста и волатильности в модели Блека-Шоулса, либо в виде нормального распределения в заданный момент времени.

В качестве ожидаемой доходности портфеля берется отношение математического ожидания цены портфеля на заданную дату и средств, затраченных на создание портфеля.

В качестве меры риска используется VAR (Value At Risk) на заданный момент времени.

Еще одной характеристикой портфеля является шанс выигрыша - вероятность в заданный момент времени получить прибыль.

Общие параметры

К общим параметрам программы относятся

  1. значение безрисковой ставки на сегодняшний день
  2. база опциона (акции, фьючерс)
  3. тип дисконтирования (непрерывный, дискретный)
  4. соотношение между точностью и скоростью вычислений (точные, средние, быстрые) .
  5. режим просмотра результатов (простой, расширенный)
  6. глубина стакана котировок для вычисления средневзвешенных по объемам цен предложений на продажу и на покупку.

Блок арбитражера

Блок служит для арбитража с помощью синтетической облигации («покупка 1 контрактного лота акции» + «продажа 1 фьючерса»). То есть, «купить облигацию» означает «купить акции и продать фьючерс», продать облигацию означает «продать акции и купить фьючерс».
Под 1 контрактным лотом акций понимается число акций, составляющих специфицированный биржей фьючерсный контракт. Например, для РАО ЕЭС один контрактный лот равен 1000.

Блок хеджера

Состоит из анализа комбинаций ("покупка акций"+опционы) и выбора наименее рискованных из них.

Рассматривается два варианта:

  1. покупка пут-опционов: стоимость портфеля равна (стоимость 1 контрактного лота акций) + (число опционов) * (стоимость опциона), затраты на хеджирование равны (число опционов) * (стоимость опциона)
  2. продажа колл-опционов: стоимость портфеля равна (стоимость 1 контрактного лота акций) - (число опционов) * (стоимость опциона)
Блок спекулянта

Состоит из анализа комбинации из одного или двух опционов на один базовый актив и выбора тех комбинаций, которые соответствуют установленному ограничению на доходность. Для дальнейшего сравнения комбинаций можно использовать такие характеристики как мера риска и шанс выйгрыша

Блок минипортфеля

Блок позволяет анализировать и прогнозировать на заданную дату характеристики так называемого минипортфеля, состоящего из набора позиций (акции, фьючерсы, опционы) на один базисный актив. Позиции можно задавать, редактировать, удалять. Минипортфель можно сохранять в файл специального формата и соответственно загружать из файла.

Вычисляются следующие характеристики портфеля:

  1. стоимость создания позиции
  2. стоимость реализации позиции
  3. теоретическая стоимость позиции
  4. доходность, VAR, шанс выигрыша на заданную дату
  5. греки (производные теоретической стоимости позиции по разным параметрам)
Калькулятор опционов

Блок состоит из стандартных характеристик опционов:

  1. котировки на покупку и продажу (лучшие или средневзвешенные по объемам, вычисленные по заданной глубине стакана котировок);
  2. объем, по которому считалась средневзвешенная котировка (если был выбран способ расчета на основе стакана);
  3. подразумеваемые волатильности (покупаемая и продаваемая)
  4. справедливая цена опциона
  5. греки (производные справедливой цены опциона по разным параметрам)

Автопрогноз

Этот блок стоит особняком, так как, в отличие от всех других блоков, никак не связан с котировками. Поэтому он полноценно работает и в режиме off-line, но требует существования исторических данных. Он служит для анализа/прогноза исторических данных, которые или могут находиться в отдельном Excel файле, или браться из директории с данными Метастока.

Возможности блока:

  1. по ценовым временным рядам получать ряд доходностей и ряд волатильностей (последний может служить для оценки исторической волатильности, которую можно устанавливать в качестве параметра других блоков)
  2. нахождение константного или линейного тренда
  3. выделение тренда и/или колебаний с помощью метода "Гусеница"-SSA. Метод позволяет раскладывать ряд в сумму тренда, колебаний и шума, сглаживать ряды и, вообще говоря, подразумевает интерактивный анализ. В блоке Автопрогноз реализованы автоматические методы выделения тренда/колебаний
  4. прогноз выделенного тренда/колебаний

Корреляции

Данный блок предназначен для подсчета корреляций между заданным ценовым рядом и набором других рядов. Также, как и блок Автопрогноза, этот блок никак не связан с котировками. Поэтому он полноценно работает и в режиме off-line, но требует существования исторических данных, которые загружаются из директории с данными Метастока.

Блок позволяет считать корреляции как между ценами, так и между рядами из доходностей, вычисляемых на основе выбранных ценовых рядов. При этом считаются и обычные корреляции, которые являются мерой линейной зависимости двух рядов, и ранговые корреляции, которые являются мерой монотонной зависимости двух рядов.

 

© 2006-2017
Инновационная компания «НЗ»